Zuerst ein bisschen von Berkshire Hathaway Geschichte ist in Ordnung. Im Jahr 1969 Investment-Guru Warren Buffet entschieden, alle seine Vermögenswerte in Berkshire Hathaway, einer maroden Textilfabrik zu rollen, die er seit dem Kauf hatte 1962 Berkshire wurde alleiniger Investition Fahrzeug Buffet, durch die er Unternehmen kaufen würde und zu verwalten sein, als auch wie andere Aktionäre Vermögen. Der Buchwert der Berkshire-Aktien hat sich bei einer durchschnittlichen jährlichen Rate von 23,6 Prozent (1965-2000).
Seit einigen Jahren erhöht jetzt, ich habe Kunden erzählt, die Dental-Profis sind, dass sie eine der besten Geschäftsmodelle rund um . Große Unternehmen sind attraktiv Einheiten zu den großen Investoren.
Wir alle wissen, dass eine der besten Investoren der Neuzeit ist Warren Buffet. Er hat einige der besten Geschäftsmodelle und baute sie in eine der beneidenswertesten Investment Track Record in den letzten 36 Jahren erworben. P 500 in 32 der 36 Jahre, er hat die S & amp übertroffen. Von einem Preis $ 12 im Jahr 1965 auf die jüngste der Nähe von $ 71.000 wurde die Leistung sensationell. Nur eine Rendite von mehr als 27% zusammengesetzt wäre dies übertroffen.
Also, was ist die Verbindung zwischen Buffet, Berkshire und einer Zahnarztpraxis? Lesen Sie weiter, werden Sie an den Konzepten erstaunt sein, die von Buffet ausgeliehen werden kann und genutzt werden.
Bevor wir dies tun, lassen Sie uns die Struktur von Berkshire untersuchen. Es gibt im wesentlichen drei Kammern für das Unternehmen. Die erste ist uneingeschränktes Eigentum von mehreren einfachen, aber sehr profitable Geschäftseinheiten. Buffet hat einen Teppich aus kleinen und mittleren privaten Unternehmen im Laufe der Jahre durch Barkäufen gebaut. Diese Unternehmen (Business Units) sind ein sehr profitables Geschäft, das eine beträchtliche Menge an Bargeld jedes Jahr dreht sich weg.
Wie in der Berkshire Hathaway 1999 Aktionäre Bericht aufgenommen, die Nicht-Versicherungsgruppe Geschäft diversifiziert in Herstellung, Handel und Dienstleistungen . Diese Gruppe hatte einen Umsatz von $ 5900000000 und vor Steuern von $ 711.000.000 oder 12% des Bruttoumsatzes. Dies steht im Vergleich mit ein Ergebnis vor Steuern von ca. 8% des S & amp; P 500
Wie aus dem Jahr 1960 an seine Aktionäre versprochen, Buffet heißt es: "Unsere Investitionen werden auf der Grundlage der Wert gewählt werden, nicht Popularität". Berkshires nicht-öffentlichen Unternehmen alle im Grunde "unbeliebt" Einsen sind. Unter der Gruppe sind Borsheim, Buffalo News, Dexter Schuhe, Executive Jet, Dairy Queen, Jordan Möbel, Kirby, sieht Süßigkeiten und World Book Encyclopedia.
Nun, schauen wir uns die typischen Zahnarztpraxis suchen, die um $ 500.000 grosses, hat Overhead $ von etwa 280.000 und Netze $ 220.000. Dies ist ein 42% Gewinn vor Steuern. Das sind mehr als dreimal der Gewinn von Buffetts Unternehmen. Stellen Sie sich vor, wie viele Zahnarztpraxen Buffet kaufen würde, wenn der Zahnarzt als Angestellter eingestellt werden konnte. Wie Buffet das Geschäft ist die Zahnarztpraxis ein solides Geschäft mit inhärenten Wert. Es ist kein kompliziertes Geschäft und schon gar nicht "populär".
Denken Sie daran, 42% vor Steuern Marge. Das ist ungewöhnlich in der Geschäftswelt. Ein Einkommen von $ 220.000 übersetzt, die nach dem Steuerertrag von $ 120.000 Strukturen keine Steuerplanung wie RRSP ist, technische Dienstleistungsunternehmen oder Family Trust übernehmen.
Leider ist dies nach Steuern Cash-Flow sehr schnell absorbiert zu werden neigt durch den Lebensstil Bedingungen, nämlich dem Land , Audi und teuren Urlaub. Mit Disziplin und eine konsequente und strukturierte regelmäßige Investitionsprogramm könnte die oben Zahnarzt Vermögensaufbau mit einer alarmierenden Geschwindigkeit zu erreichen. Wenn der Zahnarzt 26.000 $ pro Jahr einsparen, würde es $ 20.000 nach Steuern (unter der Annahme, max $ 13.500 in RRSP) kosten
Dies bringt uns zu dem zweiten Element von Berkshire Fähigkeiten -. Die jährliche Akkumulation der das Ergebnis nach Steuern des operativen Geschäfts. Buffet hält ein bescheidenes Büro und zieht nur 100.000 $ pro Jahr in Löhne. Sie sehen, dass er durch die Kapitalgewinne auf seine Bestände motiviert ist, nicht das Jahreseinkommen.
Sein Genie oder Fähigkeiten, um die Gewinne nach Steuern mit in privaten Unternehmen zu investieren, während ein Portfolio an marktgängigen Aktien und Anleihen der Montage. Im Laufe der Jahre hat er große Positionen in mehreren großen US-Firmen gekauft.
Dies ist die Cost-to-Market Value per 30. September 2000.Company% OwnedCost (Milliarde) Marktwert
American Express11.3% $ 1.5 B $ 9.2 B
Coca Cola 8,1% $ 1,3 B 11,0 $ B
Gillette 9,0% $ 0,6 B 3,0 $ B
Washington Post18.3% 0,01 $ B $ 0.9 B
Wells Fargo 3,6% 0,349 $ B $ 2,591 B
$ 8,2 Milliarden $ 37,0 Milliarden
SOURCE: Fortune Magazine, Februar 2001
Auch hier, wie sehen wir die Verbindung zu den Beruf des Zahnarztes? Einfach! Der Cash Flow aus der Praxis, nach Steuern und Lebenshaltungskosten, könnte verwendet werden, um ein Buffet Typ Portfolio aufzubauen. Was würde passieren, wenn dieser Durchschnitt Zahnarzt $ 26.000 pro Jahr nahm und investiert in ein hochwertiges Portfolio von großen Unternehmen wie die oben oder andere wie Microsoft, Nokia, GE, Pzifer oder Qualität Investmentfonds erwähnt und wurde nur 30 Jahre lang, um sie hinzuzufügen (Alter 30 bis 60)?
Das Ergebnis wäre "Buffet wie" nur, wenn sie gekauft wurden und für die Dauer gehalten. Hier ist die Mathematik; vorausgesetzt, der S & amp; P-500-Mittelwerte 14% Verbindung über die nächsten 30 Jahre (wie es in den letzten 30 Jahren hat)
26.000 $ /Jahr seit 30 Jahren investiert. bei 14% = 9.276.450 $
Bei einer 3% -Rate der Inflation, die 3.821.000 $ in heutigen Dollars ist, die eine Menge Geld ist eine solide Ruhestand zu produzieren.
nach Buffet: "Wenn Sie kaufen Aktien in Ihrem Leben weiterhin erwarten, sollten Sie Preisverfall als eine Möglichkeit begrüßen hinzufügen Aktien billiger zu Ihrem Portfolio. Gibt es eine bessere Beratung zu betrachten, die Korrektur in Aktien in den letzten 12 Monaten in Erwägung?
Wenn Sie nicht von großen Unternehmen auf eigene Faust denken kann, warum nicht nur Berkshire kaufen und kostenlos Buffet Management bekommen.
Die meisten von uns die Idee nicht erkennen, dass wir uns zuerst in Form von regelmäßigen Einsparungen bezahlen müssen. Dadurch wird sichergestellt, unsere eigene finanzielle Sicherheit. Das Ergebnis ist, dass wir in der Regel unsere Verhältnisse leben und gehen in Schulden, wenn wir einen Big-Ticket-Artikel benötigen. aus einem kleinen Büro in Omaha (nicht Manhattan), fährt einen Buick und zieht nur 100.000 $ /Jahr in Löhne richtig kanalisiert jährliche Einsparungen die Wachstumsrate der Nettowert beschleunigen
Bedenken Sie, dass Buffet sein Reich 35000000000 $ verwaltet. Reiche Leute Kapitalgewinne jagen. Arme Menschen Einkommen jagen. Nicht alle Ihre Einkommen verbringen - eine gesunde Portion für Kapitalgewinne zu reinvestieren ... das ist das Buffet Weg
Das Problem der meisten Investoren heute ist, dass sie Ergebnisse über eine zu kurze Zeitrahmen messen (ein oder zwei Jahre).. Sie messen Ergebnisse oberflächlich, durch die Bestände Preisbewegung eher als das Geschäft von grundlegender Bedeutung.
Berkshire Lager als 80.000 $ im Jahr 1998 so hoch gewesen ist und so niedrig wie $ 50.000 im Jahr 1999. Es befindet sich auf $ 72.000 vor kurzem geschlossen. hätte, dass die Leistung kurz durch diese viele Anleger zu urteilen, gesichtet und disqualifiziert. Aber im Jahresbericht der Suche konnte man den Aufbau einer Armee von Bargeld sehen und die Fähigkeit, mehr Aktien zu günstigen Preisen zu kaufen. Das ist genau das, was Buffet tut. Im Jahr 2000 kaufte er mehr als 8 Unternehmen wie Benjamin Moore Farben und John Manville.
Zum Thema kurzfristigen Aktienmarktschwankungen Buffet Staaten ", soweit es mich betrifft, ist der Aktienmarkt nicht existieren . Es ist nur als Referenz, um zu sehen, ob jemand etwas dumm zu tun anbietet. "
Also von Zahnmedizin, die große Cash-Flow verwenden, um ein solides Portfolio aufzubauen. Leben unterhalb Ihrer Mittel durch Disziplin in Lifestyle-Entscheidungen ausüben und vor allem ignorieren den Aktienmarkt und eine langfristige Perspektive. Die Ergebnisse werden "Buffet mögen." DPM
Michael Birbari ist Direktor und Senior Investment Advisor bei Dundee Securities Corporation. Michael hat sich verpflichtet, beispiellosen Dienst an der Zahn Gemeinschaft.